Revista Amazónica: Ciencia y Tecnología 2(1):4-13.2013.
4
Fuentes de crédito y características de los usuarios de crédito en Ecuador. Un
análisis con énfasis en el sector rural
Cristian Vasco
1
, Angélica Tasambay
1
, Byron Herrera
1
, Clímaco Espín
1
y Grace Tamayo
2
1
Universidad Estatal Amazónica, Puyo, Ecuador
2
Universidad Técnica Particular de Loja
leovas@hotmail.com; atasambay@uea.edu.ec; bherrera@uea.edu.ec; cspin@uea.edu.ec;
gtamayo@utpl.edu.ec
Resumen
Este artículo analiza las características demográficas de los receptores de crédito
ecuatorianos. Mediante un modelo logit multinomial se determinan los factores
que motivan a los receptores de crédito adoptar por una u otra fuente de crédito.
Los resultados sugieren que los programas de crédito gubernamental han logrado
dotar de crédito a sectores normalmente excluidos (mujeres, minorías étnicas,
campesinos) por otras instituciones de crédito formal (bancos privados y
cooperativas). Pese a esto, todavía existe un segmento de la población, los más
pobres, que recurre al crédito informal (chulqueros) como su única fuente
accesible de crédito.
Abstract
This paper analyzes the demographic characteristics of Ecuadorian credit
receivers. By means of a multinomial logit model the factors that drive credit
receivers to choose one source of credit over the others. The results suggest that
governmental credit programs have been successful in providing with credit to
population segments (women, ethnic minorities, small-scale farmers) normally
excluded by other sources of credit (private banks and cooperatives).
Nevertheless, the poorest segment of the population still has in the informal credit
(chulqueros) its only accessible source of credit.
Palabras Claves: Fuentes de crédito, crédito formal, crédito informal, rural,
usuarios de crédito
Introducción
Dentro de los estudios de desarrollo es
ampliamente aceptado que el crédito
constituye una herramienta efectiva para
mejorar las condiciones de vida de la
población menos favorecida de los países
en desarrollo. En el corto plazo, el crédito
permite a los hogares pobres enfrentar los
efectos adversos de perturbaciones de
ingresos tales como: pérdida de cosechas,
pérdida de empleo, temporalidad del
empleo/ingresos, muerte o enfermedad
de un miembro del hogar, entre otros.
Vasco et al.
5
A largo plazo, el crédito puede ser
usado para mejorar el capital humano
(educación y salud) y físico (herra-
mientas, maquinarias, insumos, entre
otros) lo que en teoría permitiría a los
hogares incrementar sus ingresos de
manera permanente. En definitiva, el
crédito tiene el potencial para reducir la
pobreza y la desigualdad en los países
menos desarrollados (Zeller, 2003).
Dados los beneficios antes men-
cionados, no es de sorprender el cre-
ciente interés por parte de organizacio-
nes gubernamentales y no gubernamen-
tales por dotar de crédito a los segmen-
tos más pobres de la población. El
acceso al crédito es especialmente im-
portante para los pequeños emprendi-
mientos. Lanjouw y Lanjouw (2001)
sostienen que una de los principales
limitantes para la formación de peque-
ñas empresas en los países menos desa-
rrollados es la falta de crédito. En ese
sentido, varios estudios (Lanjouw,
1999; Vasco, 2011) concluyen que el
acceso a crédito es uno de los principa-
les determinantes de la iniciativa em-
prendedora en el Ecuador rural.
Dentro de la literatura sobre
crédito se ha prestado especial interés a
los servicios financieros en áreas rura-
les. Zeller (2003) identifica varias ca-
racterísticas propias de las áreas rurales
las cuales limitan la expansión de la
oferta de servicios financieros. En pri-
mer lugar, factores como la baja densi-
dad poblacional, infraestructura defi-
ciente y bajos niveles educativos incre-
mentan los costos de transacción para
las entidades financieras. Por otro lado,
existe una menor diversificación del
aparato productivo y un riesgo elevado
de perturbaciones de ingreso (funda-
mentalmente en el sector agrícola).
También es necesario considerar, que,
en términos generales, las áreas rurales
concentran mayores niveles de pobreza
y desigualdad, y reciben, por lo general,
menos atención por parte de organiza-
ciones financieras tanto gubernamenta-
les y privadas.
En los últimos años la oferta de
crédito, tanto público como privado, se
ha diversificado considerablemente. A
la oferta de la banca privada se han
sumado varios programas estatales de
crédito y un importante número de
cooperativas de ahorro y crédito. En
este análisis no se debe olvidar al crédi-
to informal también conocido como
chulco el cual representa la única
opción de acceso a crédito para los
segmentos de la población que no son
elegibles para obtener crédito del sector
financiero formal (Mohieldin, 2000).
Con datos de la Encuesta de Empleo,
Desempleo y Subempleo-Diciembre
2009 (INEC, 2009), este estudio analiza
los factores que motivan a los recepto-
res de crédito a optar por una de las
fuentes de crédito anteriormente men-
cionadas.
Fuentes de crédito y características de los usuarios de crédito en Ecuador
6
Materiales y Métodos
Como se mencionó anterior-
mente, los datos para este estudio
provienen de la “Encuesta de Empleo,
Desempleo y Subempleo-Diciembre
2009”. El análisis se basa en una
submuestra de 4.413 individuos que
reportaron haber recibido algún tipo de
crédito durante los doce meses anterio-
res a la realización de la encuesta. Antes
de proseguir, es necesario puntualizar
algunas limitaciones de la encuesta y
por consiguiente de este estudio. El
cuestionario de la encuesta identifica a
aquellos individuos que han accedido a
crédito y sus fuentes. Sin embargo, la
encuesta no contiene preguntas que
indiquen si un individuo aplicó o intentó
obtener crédito y si su solicitud fue
rechazada; es decir, no se identifica a los
individuos que tienen restricciones de
crédito, quienes son precisamente el
grupo más vulnerable y el de mayor
interés desde la perspectiva de los dise-
ñadores de políticas de desa- rrollo. Una
alternativa para el análisis sería conside-
rar como individuos con restricciones
crediticias a quienes no han recibido
crédito. Sin embargo, esta estrategia
resultaría arbitraria e impre- cisa ya que
el no haber recibido un crédito no nece-
sariamente implica el que éste sea
requerido (Kochar, 1997). Es decir, no
se puede asumir a partir de la informa-
ción disponible que un individuo que no
ha recibido crédito en realidad lo haya
necesitado o solicitado. Considerando
estas limitaciones, este estudio se
concentra en aquellos individuos que sí
han recibido crédito y en los factores
que los esti- mularon/desincentivaron a
solicitar crédito de una u otra fuente
(gobierno, bancos privados, cooperati-
vas y chulqueros).
Para el análisis cuantitativo se
utilizó un modelo logit multinomial, en
el cual la variable dependiente es una
variable nominal que toma un valor
discreto para cada categoría de crédito.
Se escogió esta metodología dado que
las decisiones de solicitar crédito de una
fuente por sobre la otra se toman simul-
táneamente y no de manera individual
(logit simple).
Se consideraron variables indi-
viduales (edad, sexo, etnia y el número
de años de educación formal aproba-
dos), de hogar (tamaño del hogar
1
),
disponibilidad de tierra propia y riqueza
infraestructura (promedio de viviendas
ubicadas al lado de un camino ubicación
(variables dicotómicas que toman el
valor de 1 si la persona radica en la
Costa, el Oriente, y si vive en áreas rura-
les).
1
Esta variable corresponde al primer componente de un índice construido a partir de los bienes del
hogar.
Vasco et al.
7
Fuente: Elaboración propia de los autores con
datos de la Encuesta de Empleo, Desempleo y
Subempleo-Diciembre 2009.
Sierra Costa Oriente
Gobierno 13.6 30.4 25.6
IESS 8.2 13.4 9.1
Banco
Privado
27.7 27.8 21.5
Cooperativa 46.4 18.5 40.9
Chulquero 4.1 9.9 2.9
2
La Encuesta de Empleo, Desempleo y Subempleo-Diciembre 2009 considera independientemente a
los créditos de desarrollo humano, créditos 5-5-5 y otros créditos gubernamentales. En este estudio,
estas tres subcategorías conforman la categoría “créditos gubernamentales. Esta decisión se tomó por
dos razones: a) las muestras de receptores de crédito de desarrollo humano y crédito 5-5-5 son dema-
siado pequeñas y b) dada la similitud entre estos tres grupos, se intenta evitar un problema de interde-
pendencia de alternativas en el análisis cuantitativo que se presenta en la siguiente sección.
Tabla 1. Fuente de crédito por región
natural (%).
La Tabla 2 muestra que, en térmi-
nos relativos, un mayor porcentaje de
mujeres ha obtenido crédito gubernamen-
tal. En contraparte, una proporción mayor
de hombres recibió préstamos de bancos
privados y chulqueros. Casi el 45% de los
individuos auto definidos como indígenas
obtuvieron crédito de cooperativas, lo
cual, ignorando la dirección de la causali-
dad, es consistente con el auge de coopera-
tivas de ahorro y crédito regentadas por
indígenas. Algo similar ocurre con presta-
tarios autodefinidos como blancos, quie-
nes además, son más proclives a recibir
dinero de prestamistas informales. Los
datos sugieren que las instituciones guber-
namentales son la principal fuente de
crédito para los individuos autodefinidos
como negros.
Para efectos del análisis la totalidad de
los créditos pudieron haber sido obteni-
dos de una de las siguientes categorías:
créditos gubernamentales
2
, del IESS, de
bancos privados, de cooperativas y de
chulqueros.
Resultados y Discusión
La Tabla 1 reporta los patrones
regionales en la elección de la fuente de
crédito. Mientras que en la Costa la mayor
parte de los créditos provienen de entidades
gubernamentales, en la Sierra y el Oriente
las cooperativas acaparan el segmento más
grande de los préstamos otorgados. Los da-
tos de la encuesta indican que la Sierra es la
región que, en términos relativos, recibe
menos créditos gubernamentales. Los crédi-
tos pavimentado a nivel parroquial) y de
entidades financieras privadas concentran
más de la cuarta parte de créditos concedi-
dos tanto en la Sierra como en la Costa. Por
otra parte, la mayor proporción de créditos
otorgados por prestamistas informales se
concentra en la Costa.
Fuentes de crédito y características de los usuarios de crédito en Ecuador
8
Existen dos posibles lecturas para este
hallazgo. Por un lado, es probable que
este segmento de la población se haya
beneficiado de políticas públicas enca-
minadas a dotar de crédito a los sectores
más deprimidos. Por otro lado, también
es posible que los miembros de este
grupo étnico opten por créditos guberna-
mentales debido a que no son elegibles
para recibir crédito de otras fuentes.
La mayor parte de los indivi-
duos que reportan ser auto empleados
(no agrícolas) recibió crédito de coope-
rativas. Algo similar ocurre con aque-
llos que tienen a la agricultura como
actividad económica principal. En
principio, estos datos sugieren que las
cooperativas son la principal fuente de
financiamiento para actividades pro-
ductivas en el país. La segunda fuente
de financiamiento para los emprende-
dores es la banca privada mientras que
para los agricultores es el gobierno. Es
importante notar, que los prestamos
obtenidos de chulqueros concentran un
importante segmento (8 y 13.6% res-
pectivamente) de los prestatarios en las
dos categorías de ocupación principal
consideradas. En términos generales,
se observa que en las áreas rurales es
más fácil obtener un crédito guberna-
mental que uno del IESS o de un banco
privado, lo cual puede estar relaciondo
con las diferencias en cuanto a costos
de transacción, sesgo de información y
patrones productivos, mencionadas en
la introducción de este estudio.
Tabla 2. Fuente de crédito por género, etnia, actividad principal y ubicación (%).
Fuente: Elaboración propia de los autores con datos de la Encuesta de Empleo, Desempleo y
Subempleo-Diciembre 2009.
!8 !
#$%&'%()*%) +,-*.'/)0)+1,1+'%,2('.+1()*%)3/()$($1,./()*%)+ ,-*.'/)%&)4+$1*/, )!
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)
!
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Tabla 2.
(%).
Gobierno IESS Banco
Privado
Cooperativa Chulquero
Hombres 15.3 11.2 30.0 37.1 6.5
Mujeres 24.3 8.1 24.1 38.6 4.9
Etnia
27.0 5.2 19.3 44.1 4.4
Blanco 19.9 14.6 27.0 30.1 8.4
Negro 37.1 15.0 24.3 17.1 6.4
Actividad principal
Negocio 20.7 7.3 27.3 36.7 8.0
Agricultura 27.3 0.0 18.2 40.9 13.6
Urbano 14.0 12.7 29.6 37.9 5.8
Rural 30.3 3.7 22.7 37.6 5.8
autores con datos de la Encuesta de Empleo, Desempleo y
Subempleo-Diciembre 2009.
La Tabla 3 clasifica a los
de ingresos siendo el quintil 1 el de
gubernamentale
Vasco et al.
9
La Tabla 3 clasifica a los
prestatarios de cada categoría por
quintil de ingresos siendo el quintil 1 el
de ingresos más bajos y el quintil 5 el de
ingresos más altos. Los datos sugieren
que la mayor parte de los créditos
gubernamentales se concentran en el
primer quintil aunque cabe mencionar
que la distribución de los créditos
gubernamentales también es una de las
más uniformes. Como es lógico de
suponer, la mayor parte de los créditos
del IESS y la banca privada se
concentran en los quintiles más ricos de
la muestra. El acceso a créditos del IESS
está restringido a aquellos individuos
afiliados al seguro social, mientras que
los créditos de la banca privada re-
quieren altos niveles de capital físico y
humano, los cuales en términos gene-
rales, no están al alcance de los más
pobres. Los préstamos de chulqueros se
reparten casi equitativamente entre los
cinco quintiles, si bien se concentran
más en los quintiles intermedios.
Esta sección finaliza presentando
los promedios de los montos de los
préstamos en cada categoría. Se puede
observar que los montos más altos son
otorgados por la banca pública
3
y la
privada (Figura 1). Los montos conce-
didos por el IESS y las cooperativas son
considerablemente menores. El valor
más bajo corresponde a los préstamos de
chulqueros. En este sentido, la literatura
(Mohieldin y Wright, 2000; Zeller,
2003) sugiere que los prestamos infor-
males son preferidos, a pesar de ser me-
nores en monto, debido a que pueden ser
obtenido más rápidamente.
Tabla 3. Fuente de crédito por quintil (%).
51(+/) %'!"#$!
!9 !
)
)
)
individuos afiliados al seguro social,
privada requieren altos niveles de
chulqueros se reparten casi
equitativamente entre los cinco
los quintiles intermedios.
Tabla 3. Fu
.
Quintil 1 Quintil 2 Quintil 3 Quintil 4 Quintil 5
Gobierno 27.4 21.6 17.7 14.7 18.5
IESS 3.0 8.9 13.6 29.5 45.0
Banco Privado 9.1 11.6 22.3 22.6 34.4
Cooperativa 12.9 14.8 17.4 23.3 31.6
Chulquero 19.5 21.1 22.7 21.9 14.7
os autores con datos de la Encuesta de Empleo, Desempleo y
Subempleo-Diciembre 2009.
los promedios de los montos de los
3
y la
privada (Figura 1). Los montos
concedidos por el IESS y las
cooperativas son considerablemente
menores. El valor
sentido, la literatura (Mohieldin y
7
atos que se
por un
monto de entre US $ 100.000 y US $ 500.000.
Al excluir estos valores inusuales, el promedio
es de US $ 3.138. La cifra original es reportada
idad de
otorgados por entidades
Wright, 2000; Zeller, 2003) sugiere que
los prestamos informales son preferidos,
a pesar de ser menores en monto, debido
te.
Fuente: Elaboración propia delos autores con datos de la Encuesta de Empleo, Desempleo y
Subempleo-Diciembre 2009.
3
Es necesario señalar que los datos que se reportan diez créditos gubernamentales por un monto
de entre US $ 100.000 y US $ 500.000. Al excluir estos valores inusuales, el promedio es de US $
3.138. La cifra original es reportada ya que, aunque está claramente influenciada por “outliers”, en
cierta manera refleja la realidad de los créditos otorgados por entidades gubernamentales.
Fuentes de crédito y características de los usuarios de crédito en Ecuador
10
Más allá de las interesantes y
sugestivas implicaciones que arroja el
análisis descriptivo, esta sección analiza
cuantitativamente los factores que moti-
van a los prestatarios ecuatorianos a optar
por una u otra fuente de crédito.
La Tabla 4 presenta los resul-
tados del análisis logitmultinomial. Los
resultados sugieren que los programas de
crédito gubernamentales han sido efecti-
vos en dotar de crédito a grupos tradicio-
nalmente excluidos por el mercado
financiero (personas mayores, mujeres,
negros, personas de bajos ingresos y ha-
bitantes de las áreas rurales). Sin em-
bargo, es necesario recalcar que este
análisis se basa únicamente en los recep-
tores de crédito y por limitaciones de la
encuesta, no considera a aquellos indivi-
duos que habiendo solicitado crédito, no
lo recibieron. El análisis también sugiere
que las probabilidades de recibir un
crédito gubernamental son mayores en la
Costa y el Oriente en relación a la Sierra.
Una posible explicación a este fenómeno
es que las cooperativas, las cuales con-
centran a la mayor parte de la muestra
total, tienen más fuerza en la región
Sierra. Sin embargo, estos hallazgos ame-
ritan un estudio mas profundo.
Contrariamente al caso de los créditos
gubernamentales, el ser mujer reduce las
probabilidades de recibir un crédito del
IESS. Las probabilidades también se
reducen para individuos con escasa
educación. Las políticas institucionales
en este sentido, deben estar encaminadas
a priorizar a estos segmentos de la
población para la concesión de créditos.
Los créditos de la banca privada son más
comunes entre hombres con capitales
físico y social altos. Sorpresivamente, la
educación no es un limitante para la
obtención de créditos de la banca privada.
En cuanto a las variables regionales, los
Fuente: Elaboración propia delos autores con datos de la Encuesta de Empleo, Desempleo y
Subempleo-Diciembre 2009.
Figura 1. Montos de los créditos por categoría (US $).
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Figura 1.
autores con datos de la Encuesta de Empleo, Desempleo y
Subempleo-Diciembre 2009.
tes y
sugestivas implicaciones que arroja el
cuantitativamente los factores que
motivan a los prestatarios ecuatorianos a
La Tabla 4 presenta los
Los resultados sugieren que los
progr
grupos tradicionalmente excluidos por
el mercado financiero (personas
mayores, mujeres, negros, personas de
rurales). Sin embargo, es necesario
y por limitaciones de la encuesta, no
considera a aquellos individuos que
que las probabilidades de recibir un
cuales concentran a la mayor parte de la
Sin embargo, estos
profundo. Contrariamente al caso de los
reduce las probabilidades de recibir un
6180
2959
6789
3413
1367
Vasco et al.
11
créditos de bancos privados son más
comunes en la Costa y menos frecuentes
en el Oriente que en la Sierra. menos
frecuentes en el Oriente que en la
Sierra. Los créditos de cooperativas
son menos frecuentes entre individuos
autodefinidos como negros y son más
comunes en la Sierra que en la Costa y
el Oriente. El obtener un crédito de una
cooperativa también demanda ciertos
niveles de capital físico y social, si bien
menor que el requerido para obtener
préstamos de bancos privados. El ser
mujer reduce significativamente las
probabilidades de obtener un préstamo
de un chulquero. La literatura reporta
en este caso, que el obtener un crédito
informal demanda un alto grado de
capital social que, generalmente, las
mujeres no tienen (Mohieldin y
Wright, 2000; Okten y Osili, 2004). El
crédito de chulqueros parece ser una
opción viable para individuos con poca
educación y de escasos recursos. Las
variables regionales indican que el re-
cibir dinero de prestamistas informales
es más común en la Costa que en la
Sierra. En este sentido, las políticas de-
berían dirigirse hacia difundir y pro-
mocionar el crédito gubernamental,
entre quienes aún recurren al crédito
informal para solventar sus necesida-
des.
Tabla 4. Determinantes de elección de fuente de crédito (efectos marginales).
!< !
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Tabla 4.
Gobierno IESS
Banco
privado
Cooperativa Chulco
Individuales
Edad -0.011*** -0.033*** 0.015*** 0.005 0.000
Edad al cuadrado 0.000*** 0.000*** -0.0001*** -0.000 -0.000
Mujer (0/1) 0.088*** -0.027*** -0.069*** 0.024 -0.016***
Escolaridad -0.005*** 0.056*** 0.002 -0.000 -0.001**
-0.001 0.042 -0.031 0.005 -0.014
Blanco (0/1) 0.014 0.014 -0.013 -0.035 0.019
Negro (0/1) 0.081*** 0.053 0.009 -0.135*** -0.008
De hogar
0.004* -0.001 -0.003 0.006 -0.000
Tierra (0/1) 0.024 -0.054*** 0.009 0.029 -0.009
Riqueza -0.033*** -0.020 0.036*** 0.016*** -0.017***
Infraestructura
-0.036
0.050
-0.029
0.024
-0.009
Costa (0/1)
0.164***
0.045***
0.036**
-0.027***
0.034***
Fuentes de crédito y características de los usuarios de crédito en Ecuador
12
Conclusiones
Este trabajo ha analizado
descriptivamente y empíricamente las
fuentes de crédito y las características
de los prestatarios en Ecuador. Los
resultados de ambos análisis sugieren
que los programas de crédito guberna-
mental han logrado dotar de crédito a
sectores generalmente excluidos por
otras fuentes de crédito formal. Sin
embargo, es necesario considerar que
existe todavía un segmento de la pobla-
ción, aquel con menos recursos, que
recurre al crédito informal. Dado que
tanto los usuarios de crédito guberna-
mental como los de crédito informal
tienen características similares, una
alternativa para dotar de crédito formal
a los prestatarios de chulqueros es
invertir agresivamente en la promoción
de los programas gubernamentales en
los sectores donde el chulco es más
frecuente. Otro factor que puede influir
en la decisión de optar por créditos
informales por sobre los ofrecidos por
el gobierno
4
, es la prontitud con que los
primeros se tramitan . En ese sentido,
quizá la flexibilización en los requeri-
mientos y trámites para conseguir un
crédito gubernamental aleje a los de-
mandantes de crédito de los chulquros.
Para finalizar, es preciso
recalcar algunas limitaciones del
presente estudio y presentar algunas
recomendaciones para trabajos pos-
teriores. La Encuesta de Empleo,
Desempleo y Subempleo-Diciembre
)
Tierra (0/1)
0.024
-0.054***
0.009
0.029
-0.009
Riqueza
-0.033***
-0.020
0.036***
0.016***
-0.017***
Infraestructura
-0.036 0.050 -0.029 0.024 -0.009
Costa (0/1) 0.164*** 0.045*** 0.036** -0.027*** 0.034***
Oriente (0/1) 0.152*** 0.007*** -0.082*** -0.068** -0.018
Rural (0/1) 0.042** -0.036*** 0.003 0.024 -0.033***
observaciones
4,413
Wald test
2
1007.80***
Notas:
autores con datos de la Encuesta de Empleo, Desempleo y
Subempleo-Diciembre 2009.
Fuente: Elaboración propia de los autores con datos de la Encuesta de Empleo, Desempleo y
Subempleo-Diciembre 2009.
4
La urgencia para la obtención de un préstamo está generalmente asociada con la presencia de un
shock en el hogar (pérdida de cosechas, muerte o enfermedad de un miembro del hogar, entre
otros). La información relacionada con shocks del hogar hubiese enriquecido este análisis; sin
embargo, los funcionarios del INEC argumentan que esa información se levantó en convenio con
otra/s instituciones, las cuales tienen exclusividad en el uso de esos datos.
Vasco et al.
13
2009 incluye una sección completa sobre
crédito, la cual cuenta con información
sobre fuentes de crédito y montos otorga-
dos a individuos mayores de 18 años. Sin
embargo, el cuestionario carece de infor-
mación importante: ¿el individuo encues-
tado necesita crédito? si la respuesta es
positiva; ¿ha solicitado crédito?, ¿está al
tanto de las fuentes de crédito existentes?,
y quizá lo más importante: ¿su solicitud
de crédito fue aceptada? Como se refirió
anteriormente, el no haber recibido crédi-
to no necesariamente refleja que un
individuo tenga la necesidad de un présta-
mo, por lo que cualquier esfuerzo futuro
por levantar información sobre las restric-
ciones de crédito en Ecuador, e identificar
a los sectores de la población más afecta-
dos por restricciones de crédito, debería
considerar las preguntas arriba plantea-
das.
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